Financement de projet

Quelles sont les possibilités pour financer un projet professionnel ?

Il existe de nombreuses possibilités pour financer un projet professionnel selon la taille de l’entreprise, selon qu’il s’agit d’un projet de développement, de création ou de reprise et selon le montant du projet.

ImportantChoisir rapidement la bonne source de financement est un gain de temps et un élément de sécurisation du projet mais aussi un gain financier. En effet, les différentes possibilités offertes varient fortement par leur coût et les contreparties demandées.

Les critères essentiels de choix de la source de financement (bancaire, crowdfunding…)

Selon le montant du besoin en financement

Quelques dizaines de milliers d'euros	De l'ordre de 100 KE ou plus
Crédits	Crédits
Prêt de la banque de l'entreprise, Financement participatif.	Prêt de la banque de l'entreprise ou d'un nouveau financeur, plus apte à l'accompagner dans son développement, Plus exceptionnellement quelques plateformes de financement participatif spécialisées.
Solutions de crédit bail ou leasing (selon projet)	Solutions de crédit bail ou leasing (selon projet)
Renforcement des fonds propres Épargne personnelle, Apport des proches, Prêt d'honneur accordé aux porteurs de projet, Capital-risque.	Renforcement des fonds propres Augmentation de capital, Pour les opérations significatives, émission obligatoire.

Selon l’ancienneté de la société

Création ou reprise	Développement d'une structure existante
Crédits Aide à la création d'entreprises innovantes (ARCE, Bpifrance) Financement bancaire Certaines plateformes de financement participatif	Toutes sortes de financement Notamment financement bancaire
Renforcement des fonds propres Apport en capital des proches (épargne personnelle ou des proches, prêt d'honneur accordé au créateur, etc.) Business angels Fonds d'amorçage privés ou publics
Solutions de crédit bail ou leasing Prix de concours

Selon la maturité du projet

Différentes solutions de financement existent en fonction de la phase du cycle de vie dans laquelle se trouve votre projet.

Phase de faisabilité

Cette phase cherche à analyser la faisabilité économique et technique de l’entreprise, et à déterminer le coût global du projet. Ici, le financement est nécessaire pour faire face aux dépenses de recherche et de développement, mais également aux charges d’industrialisation et celles liées à la promotion commerciale.

Pour le financement, vous pouvez recourir à un apport personnel (épargne personnelle comme le Livret A, LDD) ou à celui de vos proches (love money), à un prêt d’honneur, aux prix reçus lors de concours ou encore à l’ARCE.

Phase de développement

Au cours de cette phase, le « produit » sort du bureau d’études et attend d’être lancé sur le marché. Les ressources sont mobilisées pour couvrir les dépenses de production d’un prototype puis celles de la production à grande échelle.

Pour leurs besoins de financement, les porteurs de projet se tournent naturellement vers les business angels, les fonds de capital amorçage, le CDC Entreprises, le Grand emprunt, le Prêt participatif d'amorçage d'OSEO, les comptes courants d’associés, les prêts participatifs ou encore l’émission d’obligations convertibles (qui permettent aux investisseurs d’entrer au capital de l’entreprise à une date donnée).

Phase de lancement

Le produit est désormais lancé sur le marché. Des fonds importants doivent être mobilisés pour sa promotion aussi bien au niveau national qu’international. Pour le financement, différentes options peuvent être envisagées : ouverture du capital, emprunts bancaires, etc.

Parmi les sources de financement à solliciter, citons entre autres les fonds de capital développement, les prêts bancaires ou encore les dettes mezzanines (le remboursement est subordonné à celui de la dette senior. Il s’agit d’une dette risquée, mais avec une rémunération élevée).

Analyse des différentes typologies de financement

Pour financer un projet, deux possibilités s’offrent à vous le financement direct (fonds propres) ou le financement indirect (prêts). Pour réduire les besoins de financement, une alternative consiste à souscrire un crédit-bail (location du bien).

Le financement direct

Le financement direct qui comprend les capitaux propres apportés par les actionnaires et par vous-même, et qui constituent les fonds propres de l’entreprise. Ils ne peuvent être récupérés que lors de la liquidation de l’entreprise (ou lors de la cession de titres). Et en cas de faillite de l’entreprise, les porteurs ne peuvent pas être remboursés.

Les fonds propres représentent vos apports et ceux de vos associés. Ils constituent les fonds investis au départ. En effet, il est nécessaire de disposer d’un minimum d’argent pour lancer son entreprise ou financer son projet (acquisition de matériel, campagne de communication, etc.). L’apport personnel étant souvent exigé par les organismes de financements avant de vous consentir un emprunt. Ils sont également nécessaires pour couvrir les premières dépenses. Les fonds propres peuvent provenir :

• de votre épargne personnelle comme votre compte bancaire, vos livrets d'épargne,
• d’une Aide à la création ou à la reprise d'entreprise (Arce) de Pôle emploi ; cette subvention est accordée aux demandeurs d'emploi indemnisés qui souhaitent créer ou reprendre une entreprise,
• de dons en provenance :
  • de vos proches (Love money),
  • de prix de concours ou de fondations,
  • ou, dans certains cas de projets technologiques innovants, de plateformes de dons.
• de prêts d'honneur (prêts sans intérêts) : cette aide est accordée aux créateurs ou aux repreneurs d’entreprises dont le projet est financièrement viable et pérenne. Ils sont octroyés généralement par Initiative France, Réseau Entreprendre ainsi que par les organismes conventionnés dans le cadre du dispositif NACRE, comme France Active,
• de fonds d’investissement privés, qui comprennent :
  • Les capitaux risqueurs englobant le capital-risque solidaire (destiné à soutenir des projets d’entreprises solidaires dont le besoin de financement est moins important) et les fonds d'investissement privés (dont une partie est regroupée au sein de l'Afic).
  • La prise de participation au capital par des particuliers investisseurs, réalisée par exemple via des plateformes de crowdfunding.
  • Les business angels, dont l’essentiel appartient aux réseaux fédérés par France Angels.
  • Le capital investissement d’entreprise (ou corporate venture).
• de fonds d’investissement publics, qui comprennent :
  • Le financement en fonds propres de Bpifrance.
  • L’accompagnement proposé par les collectivités territoriales en collaboration avec le secteur privé et les investisseurs institutionnels.

Le financement indirect

Le financement indirect correspond à des emprunts auprès d’organismes prêteurs tels que les banques. Les emprunts doivent être remboursés et ils donnent lieu au versement d’intérêts jusqu’à leur extinction.

Pour s’assurer de pouvoir récupérer l’argent prêté en cas de faillite de l’entreprise, les établissements prêteurs exigent souvent des cautions et des garanties personnelles. Ces derniers font généralement appel à des organismes de caution, à l’exemple du Fonds de garantie à l'initiative des femmes (FGIF).

Vous choisirez l’organisme de financement selon le montant à emprunter :

• Les prêts bancaires.
• Les prêts accordés par Bpifrance : prêt à la création d'entreprise (PCE) et prêts à l'innovation comme le prêt d'amorçage.
• Les comptes courants d'associés.
• Les prêts réalisés par les particuliers via les plateformes de finance collaborative.
• Les microcrédits (pour les personnes en situation de précarité).
• Les prêts de l'épargne solidaire : Franceactive, Clefe, Adie…

Le crédit-bail

Cette solution permet à l’entreprise de faire l’acquisition des biens et équipements nécessaires à ses activités, sans avoir à puiser dans ses fonds propres : le crédit-bail mobilier pour la location de matériel et le crédit-bail immobilier pour la location de locaux.